税收的产生与发展过程

美联储的产生曲曲折折，而最终确定其成立的是《美国联邦储备法》。

一、汉密尔顿的最初设想

金融机构缺乏监管，虽然1791年成立的第一银行被授予发行银行券、代理国库、监督商业银行等职能，但实质上上没有实质性的突破。第一银行停业后1812年成立的第二银行也被赋予中央银行的一些职能，但本质上还是私人商业银行，只是落实政府交办一些工作。在第二银行于1832年停业后，美国政府没有对商业银行进行过监管。

我们简要说一下第一银行和第二银行。

第一银行是美国中央银行的初期构想。美国财政部已经意识到需要对金融机构进行必要的管理，财政部长亚历山大.汉密尔顿想仿效英国的英格兰银行成立美国的中央银行，致力于对金融业进行规范和管理。可是事与愿违，利益阶层强烈反对，认为这是与民夺利。

汉密尔顿在综合各方利益之后提出关于中央银行的构想，就是成立一个由私人控股的中央银行，各地设立分行，政府发行货币以及财政税收都在这个银行体系中，该银行可以代表国家来发行货币等。首先私有制这一决策就受到质疑和挑战，总统华盛顿认为将国家的金融交付于一家私人机构非常不合适，这不仅仅是与民争利，而是把债务背负在人民身上。国会对这一提案也是争论激烈，最后勉强通过，但美国政府系统却不支持这一提案，最后经过汉密尔顿的继续游说，从防范未来风险的角度考虑，勉强同意成立一个中央授权的银行。

1791年在美国费城成立了第一银行，国会批准的经营期限是20年。第一银行本质上是私人性质的银行，并且欧洲人控股70%，分别是英格兰银行和罗斯柴尔德家族，开展同商业银行一样的业务，但和商业银行的区别是第一银行是唯一的全国性银行，同时是唯一服务于美国财政部的银行。

第一银行的定位是国库资金存放、管理公共债务以及私有的盈利性组织。营利性显然不合适。但即使该银行存在了二十年，管辖领域也并不是很广泛，因为在当时除它之外美国只有4家银行。

第二银行。其后是美国第二银行，当时华盛顿的国务卿、第三任美国总统杰斐逊一直想废除美国第一银行，没有成功，不过不用他废除，到1811年第一银行经营20年期限已满，美国众议院以一票的优势否决了第一银行延长经营期限的申请，美国第一银行正式关门。希望延续第一银行经营期限的愿望破别引发了欧洲人的不满，1812年爆发第二次独立战争，在资本家的支持下英国铁了心要教训美国，美国战败，三年战争使美国债务累累，不堪重负。为了偿还战争欠下的债务，美国政府在1812年通过了建立第二合众国银行的法案，当时美国总统是詹姆斯·麦迪逊，这位当年极力反对成立第一银行的总统迫于形势不得不签下法案，经营期限二十年，20年之后也是寿终正寝。

分析第一银行和第二银行，之所以最后都没有能够长期延续并像英格兰银行一样成为美国的中央银行，初期定位的差错导致利益的争割，资本家希望借助政府的资金挣钱，而政府却寄希望资本家能够帮助正本清源，整顿金融业，目标相去甚远。

在其后70多年的时间里美国人一直在每没有提起设立中央银行，好像已经把这件事情给淡忘，因为经济依旧在向前发展，好像也没有成立的必要性和迫切性。但是实际上随着金融机构数量的增多和规模的庞大，管理制度的落后、金融体系的不科学、金融业整体的不稳定性正在逐步暴露风险。

二、国民银行法的诞生

一直处于混乱中的美国银行业没有从根子上解决问题，欧洲人对美国银行的经营水平嗤之以鼻，认为这个在低素质层次上建立起来的政权不能有效治理国家，尤其是金融这样极其复杂的系统，明显的是美国人对风险的认识不深，也不能有效应对危机。

自从第一银行、第二银行的停业，奉行自由的美国坚持执行自由银行制度，美国州立银行进入快速发展期，只要有资金谁都可以注册银行，规模小、资本金不充足的银行机构在美国泛滥，数量多，成立的快倒闭的也快，无序和乱象成为美国那个时期金融机构的特征。美国政府在内战中也总结经验，发现在政府需要钱的时候，混乱的金融系统很难帮助政府渡过难关，痛定思痛，终于意识到监管的重要性。首先要对银行进行立法，《国民银行法》应运而生。

1863年美国国会通过了《国民通货法》，《国民通货法》是为了结束银行货币的无序和混乱，并为南北战争筹集资金。1864年又在此基础上通过了《国民银行法》，取代《国民通货法》。

《国民银行法》在当时美国银行混乱不堪的情况下制定，对于自由银行主义的修正，一定程度上体现了第一银行倡导者汉密尔顿的思想：加强联邦政府对全国货币银行的统一集中监管。以往的私人商业银行基本上都是州银行，不一样的是国民银行是向美国联邦政府登记并领取营业执照的美国商业银行。

国民银行是和州银行相对而言的，相较于州银行，国民银行以美国政府信用做背书发行银行券，但发行的额度不能超过银行的实收资本，这些银行券就是美国的法定货币。国民银行向联邦政府申请注册，接受联邦政府监督管理；而州银行是遵从各州的法律，向州政府申请注册并接受州政府的监督管理。1913年美国“联邦储备法”规定所有国民银行都必须加入联邦储备系统，成为会员银行，这是后话。

国民银行的职能作了规定和约束：一是垄断货币的发行。《国民银行法》授权国民银行垄断纸币的发行。二是美国政府为发行银行券提供担保。措施是银行每发行一笔银行券就必须购买一定额度的政府债券。三是为了防止债券流失，债券由政府新成立的货币监理署统一管理。四是关于最低资本金的要求。最低资本金的要求根据所设立地区的人口规模确定。五是建立存款准备金制度。当然存款准备金和现在的概念有些差别，本质一样，就是为了防止风险要保持一定的流动性。六是单一银行制度。即只允许银行有一家经营机构，这一规定持续到上世纪末。七是禁止发放房地产或者土地抵押贷款。这一制度到现在还有可学习的必要。八是禁止开展信托业务。

《国民银行法》还同时成立了货币监理署，货币监理署是隶属于美国财政部，负责实地监管所有国民银行和外资银行在美分支机构。该法案的诞生，基本上形成了联邦政府和州政府对金融机构两条线监管的格局。国民银行法》仍然保留了自由银行制度，也未能建立实行集中控制的中央银行，属于各方利益调和的产物。

三、混乱中的危机

镀金时代也被为自由黄金时期，美国经济快速发展，美国金融业放任自流，几场大的挤兑和金融危机事情不仅要摧毁经济，而且给美国家庭带来了灾难性的后果，个人财富损失巨大。

1873年美国金融发生大海啸。

前段时间美国硅谷银行出现危机了，一下因为全球的关注，因为资产的关联度很高，美国的“爆炸声”可能使很多美国以外的人受伤。在19世纪末期，美国金融业经常性出现危机，1873年的金融海啸就是一个显著的例子。危机的始作俑者是石油，而控制着美国石油的是洛克菲勒，当时石油运输靠的是火车，铁路是石油产业链不可或缺的的一个环节，为了赚更多的资本家就疯狂的修铁路，而美国的大部分铁路控制在范德比尔特和斯科特两个人手中。修铁路的钱来自哪儿？就是银行。

当范德比尔特和斯科特思考着联合起来抬高运输价格从洛克菲勒手中赚更多的钱，洛克菲勒不干了，宣布修管道运输石油，这一下导致铁路公司的资金链出现问题，而和铁路公司有贷款业务的银海也因为资金链锻炼出现储户挤兑事件。由于洛克菲勒的决策，股民开始大量抛售股票，铁路公司的股票出现断崖式下跌。美国纽约证券交易所不得不进行“熔断”，宣布歇业10天。企业破产、银行倒闭、工人失业，引发了全国的抗议活动。据统计，当时美国东部城市工人失业率已高达25%，1873年到1876年间，纽约工会会员从4.5万人锐减至0.5万人，最为突出的是铁路工人，爆发了著名的1877年铁路工人暴动，政府出动军队镇压。

1893年美国的金融危机。

实际上从19世纪末期，欧洲作为世界金融中心就开始关注系统性风险。1890年，阿根廷宣布主权债务违约，这直接导致了重注押宝阿根廷的英国巴林银行濒临破产。英国巴林银行倒闭波及美国，美国股市大幅度下跌。巴林银行倒闭的结果使欧洲开始关注金融风险的防范，而这一状况却没有引起美国财政部的完全警觉。

1893年美国爆发的金融危机是从实体经济开始，费城与雷丁铁路公司因无法偿还英国银行的贷款而宣布破产，这一破产也波及其上游公司，公司的股票崩盘，而美国银行将资金主要放在股票市场，这一连锁反应继续向实体经济蔓延，企业、银行大幅度倒闭，工人大量失业，失业率创美国历史新高。

其实内部还有深层次的背景，就是1890年哈里森总统签署《谢尔曼银购法案》，在此以前美国一直是金银双本位制，将白银作为纸币发行的基础，而国际白银价格一路下跌，美国政府不得不采取措施维持货币稳定，虽然美元在美国有法定的白银价格，但是国际市场白银大幅度下跌导致美元币值很不稳定，其结果是崩溃，导致工业、农业、运输业的崩溃，经济出现危机。

1907年的美国银行业危机

从19世纪末到20世纪美国金融危机，美国金融危机频发，大小危机此起彼伏，金融体系极度混乱，人们过着“刀口舔血”的日子，对危机已经司空见惯。而美国的企业不断在各种不加约束的自由主义市场试水，结果损失惨重。而1907年的银行行业危机差一点导致美国支付体系的崩溃，可以说是给美国经济大萧条敲警钟，而之前管理层根本没有引起重视，危机的起源不是银行本身，而是有信托公司引发的系统性危机。事情的源头是两个投机商操作联合铜业股价失利，造成重大损失，人们普遍担心存款的安全性，为了安抚情绪，纽约清算所随后发布公告与此事件有关的商业银行流动性充足，不会造成损失风险，储户的情绪得以稳定。

当大家的情绪刚平复，有一则消息被暴露：尼克博克信托公司是投机商的同伙。美国国家商业银行向尼克博克信托公司提供了流动贷款，并且没有任何抵押物，形成了较大的风险敞口。尼克博克信托公司陷入了困境意图寻求帮助，向纽清所申请紧急贷款被拒绝，向摩根大通提出援助请求被拒绝，储户纷纷取款，尼克博克信托公司宣布停业。尼克博克信托的停业引发了纽约市的全面金融危机，这时候纽约清算所和摩根大通才紧急施以援手，然而对全美的信托机构已经造成非常严重的打击，危机全面爆发。

而真正在稳定中扮演重要角色的是摩根大通，资金雄厚的摩根组建了一个银行家联盟，给需要资金的银行提供拆借。同时美国财政部也没有闲着，动用财政资金救市，这场火得以扑灭。实际上摩根当时并不是最富有的，在这场危机中摩根自己投了300万美元，洛克菲勒提供了1000万美元，美国财政部又拿出2500万美元，而因为这件事情他成为美国最有威望的银行家。

建立中央银行也就成了共识。

四、1913年《联邦储备法》的诞生

1907年的银行业危机使金融机构充分认识到放任自流的危害，需要建立适当的监管机制来约束金融业的无序扩张。

美国参议员尼尔森·奥尔德里奇组织了一个委员会，专门负责调查金融危机的原因并总结经验（美国这一点不错，2008年金融危机之后也是成立一个委员会调查原因，总结经验，吸取教训），并花了大量时间考察研究欧洲的中央银行制度，对欧美银行体系作了比较，起草了被称为《奥尔德里奇计划》的提案，主张美国应该模仿欧洲国家成立一个统一的中央银行。

《奥尔德里奇计划》有明显的第一银行和第二银行的痕迹，他所建议的中央银行是一家私人银行，而不是已经在欧洲多国盛行的政府机构，这一提议受到饱受资本伤害的美国政府强烈抗议，尼尔森·奥尔德里奇是共和党人，自然站在资本家的立场说话，1912年当选的民主党人威尔逊总统对《奥尔德里奇计划》不屑一顾，又建议重新研究，重新起草的政府官员借鉴了《奥尔德里奇计划》的精髓，在1913年起草了《联邦储备法案》。

1913年《联邦储备法案》获得通过，和《奥尔德里奇计划》把美联储定义为一个完全的私人机构不一样，《联邦储备法案》把联邦储备局定位为联邦政府机构，美联储的12个联邦储备银行被定性为更接近于私人部门的非营利性机构。这就是美国金融危机之后，国内学者纷纷炒作的美联储是一个人私人机构而不是政府的原因。

《美国联邦储备法》赋予了美联储发行货币、代理国库、调节货币流通、监督私人银行和管理金融、组织票据清算等职能。

美联储的基本构架是华盛顿的联邦储备局和分布美国各地区的12个联邦储备银行组成，这一架构的设想就是防止联邦政府的权力过于集中。

美国对银行集中监管正式进入元年。